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2019年上半年食糖消費平穩,下半年呢?

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  前言:随着7月份到來,轉眼2019年又已過半,2018/19榨季生産工作已全面結束,國内也進入傳統購銷旺季,那2019年過去的6個月國内食糖消費情況如何?對于後期消費又有什麼期待呢?且往下看......

一、國内經濟環境

6月中旬,國家統計局公布5月份國内經濟數據,數據顯示,2019年1-5月份,社會消費品零售總額161332億元,同比增長8.1%。其中限額以上單位消費品零售額57924億元,增長3.9%;1-5月份餐飲收入17556億元,同比增長9.3%;商品零售143775億元,增長8.0%。全國網上零售額38641億元,同比增長17.8%。

相關統計部門發言人回答記者提問時總結到:國内生産穩中有進,5月份,服務業生産指數同比增長7.0%,工業結構持續優化,1-5月規模以上工業增長6%,保持了總體穩定;需求持續擴大,5月份社會消費品零售總額同比增長8.6%,比上月加快1.4個百分點,其中,餐飲收入增長9.4%,明顯快于商品零售增長,從出口情況來看,1-5月份我國出口繼續保持較快增長;就業物價穩定,5月份,CPI同比上漲2.7%,其中核心CPI上漲1.6%,市場供求保持總體平衡。

從總的情況來看,無論是經濟增長和就業,還是物價和國際收支這四大指标,中國經濟前5個月的表現總體是平穩的,經濟運行保持了總體平穩、穩中有進的發展态勢。

二、糖市價格走勢

2018/19榨季初糖價下行,在2019年初低位反彈呈“V”型底走勢,之後進入大範圍整理。整體來說2019年初至今糖價大範圍震蕩,目前糖價位置相比一月初低位,糖價重心上移。

圖一 國内外食糖價格走勢

三、消費特點

1.銷量同比增加

随着5月份雲南收榨,2018/19榨季生産工作全面結束進入純銷售期,據中糖協統計數據,2018/19榨季全國共産糖1076.04萬噸。統計2015/16-2018/19榨季1-6月份國産糖銷量,累計銷量不斷增加。特别2018/19榨季1-6月份累計銷量比2017/18榨季增加83萬噸之多。

圖二 近四榨季1-6月份食糖銷量

2.進口同比減少

據海關總署公布的數據顯示,中國5月份進口食糖38萬噸,同比增加18萬噸,環比增加4萬噸。2019年1-5月我國累計進口92萬噸,同比減少18.19萬噸。

1-5月份進口食糖同比減少為國産糖銷售提供了空間。

圖三 1-5月份食糖進口量

3.非正規渠道進口減少

今年打擊走私力度更嚴,全國多地查處多起白糖走私案件:1月份“甯波海關連續查獲走私白糖1700餘噸”、3月份“紅河南溪查獲一起涉嫌利用拉百貨掩蓋走私的白糖10噸”、4月份“張家港海關查獲走私白糖600餘噸”、5月份“如臯查獲涉嫌走私白糖200餘噸”等等。

“國門利劍2019”聯合專項行動開展,陸路、海上打擊走私同時進行,效果明顯。就6月份南京海關通報的情況看,南京海關今年以來多起白糖走私案,現場扣押走私白糖7500餘噸,總案值達5400餘萬元。

整體看,今年進入國内的走私糖大幅減少,根據國際物流預計的走私糖進口量在40萬噸左右。

4.含糖食品産量增加

據相關統計部門數據,2019年1-5月份7類含糖食品累計産量6類呈現增長,增幅0.34%-11.66%,僅果蔬汁飲料累計同比出現下滑。工業用糖是食糖消費的主力軍,含糖食品産量的增加是食糖消費的動力。

圖四  5月份含糖食品産量數據

2018/19榨季生産工作全面結束,全國共産糖1076.04萬噸,國内仍産不足需;消費方面,2018年11月在海南召開的全國糖會上預計2018/19制糖年消費保持穩定。從以上數據看,含糖食品産量數據也可看出,1-5月份含糖食品産量6類保持增長,從一定程度上說明了1-5月份國内食糖消費保持穩定甚至略增。供給端上看,本榨季1-5月份進口量同比減少接近20萬噸,在嚴厲的打擊走私形勢下,非正規渠道進口量大幅減少,正規進口與非正規進口的減少給國産糖銷售提供了空間,2018/19榨季1-6月份累計國産糖銷量同比增加80多萬就是證明。

四、替代品情況

對比白糖與果葡糖漿價差(看下圖),2017年糖價相比現在較高,所以與果葡糖漿相比價差也相對較高,但在糖價不斷下跌後,價差漸漸縮小處于相對低位。觀察最近6月份價差情況,相比2019年1月初小幅上升50元/噸。

就沐甜科技最新跟進顯示,由于原料價格上漲,近期果葡糖漿報價也有所上調,山東地區F42果葡糖漿出廠價2600元/噸,F55果葡糖漿出廠價2900元/噸。随着旺季的到來,果葡糖漿開工率保持在90%以上。

雖然随着旺季到來果葡糖漿開工率較高,但從價差看相比2017年目前仍處于相對低位,相信食糖消費競争壓力不會太大。

圖五  白糖/果葡糖漿價差

五、潛在影響因素

1.中美貿易摩擦。2019年5月9日,美國政府宣布,自2019年5月10日起,對從中國進口的2000億美元清單商品加征的關稅稅率由10%提高到25%。為捍衛多邊貿易體制,捍衛自身合法權益,5月13日中國在中華人民共和國财政部網站發布了《國務院關稅稅則委員會發布公告決定對原産于美國的部分進口商品提高加征關稅稅率》。由此标志中美貿易摩擦進入新的階段。貿易摩擦的升級勢必給正常貿易帶來困擾,如貿易摩擦關系到含糖食品的進出口關稅,勢必也會對食糖消費造成間接的影響,後續繼續關注中美貿易的談判、對話的進展。

2.“一帶一路”政策。随着國家對外開放程度的不斷提高,以及“一帶一路”政策的提出,帶動了很多沿線國家的經濟發展,同時對于國内經濟進出口貿易也有很大的促進作用。據國家統計局公布1-5月份進出口數據情況來看,我們對“一帶一路”沿線國家的進出口增長9%,在外資方面,1-5月份引進外資同比增長6.8%。所以不斷對外開放、“一帶一路”政策,也會對食糖行業存在潛在的影響。

六、寫在最後

綜合以上可以看出,2019年1-6月份累計食糖銷售同比增加,5月份含糖食品産量6類呈現增長,一定程度上可說明國内食糖消費相對保持穩定;不同的是在消費結構上,1-5月份進口量同比減少,打擊走私從嚴非正規進口量也大幅減少,為國産糖銷售提供了空間。而對于後期的全國食糖消費,雖然國際經濟環境不好,中美貿易摩擦等不确定因素影響,但就國家統計數據看,國内經濟、消費依然正常穩定發展,行業方面進口自律、打擊走私從嚴以及國内購銷旺季來臨,相信後期糖市消費也将會保持良好、穩定态勢。但是仍需關注随着7月份到來,後期加工糖供應可能加大,對國産糖形成市場競争,後期國産糖銷售可能面臨一些壓力。後續繼續關注打擊走私力度、以及中美貿易談判進展、“一帶一路”建設政策。(個人觀點,僅供參考)

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